由于美国国债收益率飙升和赤字担忧引发股市大幅抛售，市场在周三承受压力，而比特币则短暂飙升至新的历史高点。道琼斯指数暴跌超过800点，标准普尔500指数和纳斯达克指数也出现下滑，因疲弱的20年期债券拍卖加剧了对投资者对美国债务需求的担忧。随着长期债券收益率飙升至2023年10月以来的最高水平，风险资产重新面临压力。尽管整体风险偏好减弱，比特币在盘中跃升至超过109,000美元，然后回吐部分涨幅，受到通胀担忧和对另类价值存储手段兴趣再度上升的推动。当天标志着传统市场与数字市场之间情绪的剧烈分化。
重点摘要:
- 道琼斯指数遭遇自三月以来最大的跌幅：由于美国国债收益率飙升和财政担忧引发的大范围抛售，导致道琼斯工业平均指数周三暴跌816.80点，跌幅为1.91%，收于41,860.44点，创下该指数两个月以来最糟糕的一天。
- 标普500指数在大涨后下跌：标普500指数下跌1.61%，收于5,844.61点，结束了近期一连串的强势行情。受利率敏感的科技股和消费股领跌，投资者在过去一个月上涨13%之后进行获利了结。
- 纳斯达克退步因科技股下跌：纳斯达克综合指数下跌1.41%，至18,872.64点，受苹果、亚马逊及其他主要科技股下跌拖累。这次回调标志着在多周的强劲上涨后，纳斯达克连续第二天收跌。
- 欧洲涨跌互现，德国股票表现优异：周三欧洲市场普遍平稳收盘，尽管美国股市疲软，但其仍保持稳定。泛欧斯托克600指数微跌0.04%。德国DAX指数表现突出，上涨0.4%至创纪录的24,118点，财政支持措施继续吸引资本。伦敦的富时100指数微涨0.06%，至8,786.46点，而意大利的富时MIB指数上涨了0.07%。法国的CAC 40表现不佳，下跌0.4%，主要由于消费类股疲软和部分获利回吐。同时，英国4月份通胀出乎意料地上升至3.5%，高于3月份的2.6%， 主要原因是公共事业和水价的大幅上涨。核心通胀也升至3.8%。
- 尽管日本经济疲软和贸易担忧，亚洲股市上涨：大多数亚太主要市场收盘上涨，不理会华尔街反弹的暂停。韩国领涨，Kospi 指数上涨 0.91%，Kosdaq 指数上涨 1.13%。澳大利亚的 ASX 200 上涨 0.52%，香港的恒生指数上升 0.62%，金融和房地产股票的买盘帮助提振了市场情绪。尽管贸易形势不确定，中国大陆的 CSI 300 指数上涨 0.47%，继续其恢复势头。印度尼西亚央行意外降息至 5.5%，理由是第一季度增长疲软和卢比走软。日本的日经 225 指数与大趋势相悖，下跌 0.61%，因为出口增长连续第二个月放缓。
- 石油因库存意外增加而下跌：在夏季驾驶季节到来之前，美国能源信息署（EIA）报告称美国原油和产品库存意外增加后，油价下跌。布伦特原油价格收于64.64美元，下跌1.13%，而西德克萨斯中质油（WTI）降至61.33美元。与中东紧张局势相关的早期涨幅因供应数据的看跌情绪和美国产量上升而消退。哈萨克斯坦通过增加产量违背了OPEC+的预期，加剧了供应过剩的担忧。
- 由于赤字和拍卖担忧，国债收益率飙升：随着投资者对美国债务水平上升和长期债券需求减少感到紧张，收益率飙升。30年期国债收益率跃升至5.08%，而10年期收益率攀升至4.59%。一次糟糕的20年期国债拍卖引发了对投资者对新发行债券兴趣的担忧。房贷利率也随之上升，30年期固定房贷平均利率达到6.92%，为二月以来最高水平，导致房贷申请量下降了5.1%。
- 比特币创下新高后回吐涨幅，收益率上升：周三，比特币盘中一度飙升3%，达到创纪录的109,857美元，随后回落至约106,678美元持平。早期涨势受到宏观环境利好的推动，包括较低的通胀数据、缓解的美中贸易紧张局势。交易员现在关注着比特币在110,000美元附近的波动，支撑位预计在103,000美元左右，前期盘整区附近的100,000美元处可能会有更强的需求。
外汇今日重点:
- 欧元/美元延续涨势，价格接近五月中旬阻力位：欧元/美元上涨0.41%，收于1.1328，继续从五月初的损失中恢复，并在六个交易日中录得第五次上涨。目前价格稳稳地位于1.1130的50日简单移动平均线（SMA）之上，这一位置帮助抑制了上一次的调整，同时100日和200日SMA分别位于1.0789和1.0804并呈上升趋势，进一步巩固了大趋势的上升。多头的下一个技术测试位于1.1370到1.1400之间，本月初此区间出现卖压。若突破该区间可能会为重新测试4月份接近1.1500的高点打开大门。在下行方面，立即支撑位在1.1250左右，随后是1.1180附近的更强需求和50日简单移动平均线的支撑。只要该货币对保持在1.1100区域上方，趋势偏向依然看涨。
- 英镑/美元(GBP/USD)攀升至1.3450，因为看涨突破获得动力：英镑/美元上涨0.24%，收于1.3425，录得五个交易日中的第四次涨幅，因该货币对延续了向关键阻力位的攀升。在花费了超过一周的时间在1.3300至1.3400之间整固之后，该货币对上涨，受到急剧上升的50日简单移动平均线(SMA)在1.3143的支撑。整体结构保持看涨，100日和200日SMA分别在1.2829和1.2882，均呈上升趋势且远低于价格。英镑/美元收于1.3450阻力区下方不远，持续突破该水平将为进一步上涨打开路径，目标为3月份接近1.3550的高点，其次是1.3600和1.3660。下行方面，支撑位在1.3300，其次是50日SMA附近的1.3150区域。
- USD/JPY下跌，因为看跌压力加剧：USD/JPY下跌了0.60%，收于143.62，标志着连续第五个交易日的下跌。由于上周多次未能持稳在146.00之上，该货币对已跌破关键支撑位，并继续在所有主要移动均线（SMA）下方交易。50日SMA在145.90处已转为向下，与100日和200日SMA在149.55和149.54处形成一致，确认了中期偏向的转变。周三收盘时略高于143.00，该水平在五月初曾起到支撑作用。如确认跌破该关口，可能会进一步下探至141.50甚至140.00。除非买家能够在收盘时重新收复145.00区域，否则最小阻力路径仍倾向于下行。
- 跌势压力持续，美元/加元延续跌势：美元/加元周三下跌0.44%，收于1.3854，未能重回1.4000关口后继续走低。该货币对自4月份突破1.4200高点后一直处于稳步下降趋势。50日简单移动平均线（SMA）在1.4040附近最近被突破，而100日和200日SMA分别在1.4193和1.4015附近，均远高于当前水平，确认了看跌结构的转变。跌破这一水平将为跌至3月份见过的1.3660打开通道。阻力位仍定义在1.3950，更强的上限在1.4050附近的移动平均线集群。
- 黄金价格向近期高点推进：黄金收于3319美元，涨幅为0.90%，连续第二天延续看涨势头。金属果断收复3300美元关口，继续从上周接近50日均线3184美元的低点反弹。黄金现在远高于100日和200日均线，分别为2994美元和2802美元，突显了长期结构的强劲。上涨目标显现于3350美元一线，该市场先前面临获利回吐压力，突破此区间可能会推动价格接近4月份高点3500美元左右。下行方面，支撑位已上移至3250美元，随后是3200美元和50日均线。
市场动态:
- 由于前景疲弱和关税担忧，Target 股价暴跌：在下调全年销售预期后，Target 股价下跌了 5.2%。公司管理层将其归咎于消费者需求疲软，并提到了关税带来的不确定性以及对减少包容性举措的反对情绪。
- 联合健康引领道指下跌：在遭降级后，联合健康的股票下跌了5.8%，汇丰银行下调了该股评级，警告称有持续下行风险。今年该保险公司的股价已经下跌了近39%，受到成本通胀和政策不确定性的压力。
- 加拿大鹅因意外业绩飙升：由于国际需求的推动，加拿大鹅在报告超预期的第四季度收益后飙升了19.6%。由于宏观经济的不确定性，管理层暂缓了2026财年的指导意见。
- 小鹏汽车因损失小于预期而大涨：小鹏汽车在公布第一季度亏损幅度收窄后股价上涨了13%，缓解了投资者的担忧。该电动车制造商预计第二季度的交付量将在102,000至108,000之间。 这将比去年同期增长超过200%。
- Take-Two股价因10亿美元股票发行下跌：Take-Two Interactive在宣布通过公开股票发行筹集10亿美元后，股价下跌4.5%。摩根大通和高盛将主导此次交易。尽管公司拥有强大的游戏产品线，此举仍引发了稀释担忧。
- 摩丁制造(MODINE MANUFACTURING)尽管盈利超预期仍大幅下跌：摩丁制造股价下跌11.7%，尽管其第四季度盈利和收入均超预期。投资者似乎对未来的增长可持续性感到担忧。近期股价表现优异后，获利回吐也起到了作用。
周三的急剧回调凸显了财政政策风险与投资者信心之间的紧张局势，新飙升的债券收益率重新引发了对美国债务可持续性的担忧。这波抛售抹去了近期的股票涨幅，尤其是在科技和医疗保健领域，因为融资成本的上升对估值造成了压力。海外市场表现较好，得益于企业实力和地区刺激措施，尽管通胀和贸易风险依然存在。黄金因避险需求而持续上涨，石油则因供应过剩担忧而回落。随着税法变革进展和进一步经济数据的出炉，市场在应对利率上升和脆弱情绪方面面临着关键考验。
