华尔街本周以强劲的势头收官，投资者继续为中美贸易紧张局势缓和和技术行业的复苏欢呼。股票连续第五个交易日上涨，受到90天关税休战和稳定的企业势头的乐观情绪支持。尽管消费者信心急剧下降和通货膨胀忧虑再度出现，交易者无视杂音，被经济韧性迹象所鼓舞。科技股主导了这次的上涨行情，同时跨部门的风险偏好有所改善。市场收盘前传出穆迪下调美国信用评级的消息，这一发展可能会影响下周的市场情绪。

重点摘要:

  • 道琼斯指数本周大幅反弹，收于绿色区域：道琼斯工业平均指数周五上涨331.99点，涨幅为0.78%，收于42654.74点。蓝筹股指数本周上涨3.4%，使其在2025年重新回到正值区域。
  • 标普500指数连续第五天攀升，本周上涨5.3%：标普500指数上涨0.70%，达到5,958.38点，连续第五个交易日收涨。本周，该基准指数上涨5.3%，因投资者欢迎美中之间的关税休战，并抛开通胀担忧。由英伟达和Meta领涨的科技股广泛上涨，提供了显著的推动力。
  • 纳斯达克反弹 因科技股延续每周飙升：纳斯达克综合指数周五上涨0.52%，至19,211.10点，周涨幅达到7.2%，创下自三月以来的最佳表现。该指数目前已经连续五天上涨，受到科技行业收益乐观和关税减免的推动。
  • 欧洲股市因关税缓解和盈利上涨而收高：在美中贸易协议达成后，随着投资者信心的增强，欧洲市场本周以较高的点位收盘。周五，Stoxx 600上涨0.4%，全周上涨2%。德国DAX指数上涨0.30%（71.84点），法国CAC 40指数上涨0.42%，意大利FTSE MIB指数上涨0.59%。英国的FTSE 100指数上涨1.52%，报8,684.56点。德国防务供应商Renk在摩根大通的评级上调后上涨8%，而诺和诺德则因其肥胖药物的领导地位受到担忧下跌1.8%。同时，法国第一季度的失业率维持在7.1%，意大利4月CPI被略微下调至同比增长2.0%。
  • 日本GDP增长令人失望，贸易谈判拖延导致亚太市场表现参差不齐：亚太市场一周结束时表现参差不齐，日本一季度GDP收缩0.2%，超出预期的-0.1%。日经225指数收平在37,753.72点，而东证指数微涨0.05%至2,740.45点。日本与美国的贸易谈判仍未取得结果，增加了政策的不确定性。澳大利亚的ASX 200指数上涨0.56%，受银行和矿业股上涨的提振。韩国的KOSPI微涨0.21%，但KOSDAQ下跌1.11%。香港的恒生指数下跌0.43%，中国的沪深300指数下跌0.46%至3,889.09点，市场情绪在更多区域经济数据出炉前仍然谨慎。印度的Nifty 50指数下跌0.26%。
  • 尽管供应担忧，原油本周录得涨幅：油价周五上涨超过1%，受美中贸易紧张关系缓和的支撑。布伦特原油上涨88美分至65.41美元，而WTI上涨87美分至62.49美元。两大基准油价本周均上涨超过2%。全球需求的乐观情绪提振了市场情绪，但供应担忧仍存，因为伊朗可能在潜在的核协议下增加出口。国际能源署将其2025年的供应预期提高了每日38万桶，理由是预计欧佩克+国家的产量更高。BMI分析师预测，布伦特原油在2025年的平均价格为68美元，低于2024年的水平，因贸易相关的不确定性。
  • 通胀担忧导致国债收益率下滑：在投资者消化消费者信心下降和通胀预期上升的情况下，10年期国债收益率下降了1.2个基点，至4.445%。2年期国债收益率略微上升至3.999%。密歇根大学的指数降至50.8，为史上第二低，而1年通胀预期飙升至7.3%。债券市场仍然波动，本周早些时候10年期国债收益率一度超过4.5%。
  • 消费者信心指数跌至历史第二低位，房市减速：密歇根大学的消费者信心指数在5月份降至50.8，低于4月份的52.2，创下历史第二低位。由于对关税的担忧，未来一年的通胀预期急剧上升至7.3%，显著高于此前的6.5%。长期通胀预期则微升至4.6%。该数据显示，房市疲软，4月份独栋住宅建设下降了2.1%，经季节调整后的年化率为92.7万套。更高的抵押贷款利率和与关税相关的材料成本被认为是主要阻力。
  • 穆迪116年来首次下调美国信用评级：穆迪评级将美国的信用评级从Aaa下调至Aa1，结束了其作为最后一家给予美国完美评分的大型评级机构的地位。这家已有116年历史的机构提到了不断膨胀的政府债务和上升的利息成本。虽然此次降级可能会在一定程度上推高国债收益率，但美国仍然拥有第二高的评级，市场对此消息反应平稳。此举使穆迪与标准普尔和惠誉保持一致，后两者分别在2011年和2023年进行了类似的降级。

外汇今日重点:

  • 欧元/美元下滑至1.1200以下，因看涨动能停滞：欧元/美元周五收于1.1149，跌幅0.31%，此前曾触及1.1219的盘中高点。该货币对自5月接近1.1600的高点延续回落，此前四月的强劲反弹后动能减弱。近期支撑位于50日简单移动平均线1.1106附近，下一主要下行水平在1.1000。若进一步下跌，可能测试靠近1.0761的100日移动平均线。在上行方面，阻力位仍在1.1220，随后是1.1400。总体趋势仍然是正面的，但短期情绪似乎正在转变。
  • 英镑/美元在1.3200以上持稳，盘整继续：英镑/美元周五收于1.3276，下跌0.21%，此前曾触及1.3333的盘中高点。自4月下旬以来，该货币对一直在一个狭窄的区间内交易，此前从3月份接近1.2600的低点强劲上涨。尽管动能减弱，价格仍保持在1.3200区域上方，受到50日均线1.3116的支撑。100日和200日均线，目前分别在1.2803和1.2873，均呈上升趋势。阻力位仍然在1.3350，上破可能会打开通向1.3450的新年度高点的大门。
  • 美元/瑞士法郎延续反弹，但在均线下方挣扎：美元/瑞士法郎周五上涨0.50%，收于0.8391，延续了5月低点附近0.8100的反弹。盘中该货币对曾触及0.8400，但未能突破这一关键心理阻力位。尽管最近有所反弹，但整体结构仍然看跌，所有主要均线（50日均线在0.8487，100日均线在0.8764，以及200日均线在0.8715）仍在向下倾斜。若要实现更持久的复苏，美元/瑞士法郎需要重新站上0.8500关口。支撑位在0.8300，其次是0.8200。尽管反弹减缓了近期的下行压力，但若技术姿态没有改变，上行进展仍然受限。
  • 美元/日元从154.00反弹后测试阻力位：美元/日元周五上涨0.23%，收于155.95，延续了从154.00反弹后的近期涨势。该货币对在日内一度达到156.15的高点，但在156.00的阻力区间继续挣扎，这一阻力位在整个五月都限制了上涨尝试。153.88的50日均线提供了附近支撑，只要该货币对保持在154.00以上，整体趋势仍然向上。若突破156.20，将开启向4月高点接近160.00的路径。在此之前，可能会出现整固，关键支撑和阻力位对于交易者来说已经明确。
  • 黄金在$2,660以下挣扎，涨势稍作喘息：黄金周五收于$2,657，比本周高点$2,685下跌0.50%，因涨势暂停并出现一些获利回吐。尽管金价有所回落，但由于持续的地缘政治担忧和美元走软，整体看涨趋势仍然存在。初步支撑位在$2,650，预计在$2,600附近将有更强的需求，该水平与9月18日的波段高点一致。再往下，$2,546和50日均线$2,488提供更深的支撑。阻力位在$2,685，然后是历史高点附近的$2,730。

市场动态:

  • Moderna和礼来公司在医药股反弹中上涨超过5%：Moderna（MRNA）和礼来公司（LLY）双双上涨超过5%，推动了医药领域的广泛涨势。这次反弹反映了在近期疲软之后情绪的回升，受到利率忧虑缓解和资金回流到医疗保健股票的推动。
  • Nvidia增持股份后，CoreWeave股价飙升：在一份监管文件披露Nvidia已将其持股从5.2%增加到7%之后，CoreWeave (CRWV) 股价上涨超过22%。
  • 阿彻航空跃升：阿彻航空（ACHR）在被命名为2028年洛杉矶奥运会的“官方空中出租车提供商”后上涨了9%以上。
  • 应用材料公司营收未达预期股价下跌：应用材料公司（AMAT）在报告其第二季度营收未达分析师预期后，股价下跌超过5%，成为纳斯达克和标普500指数中的领跌股。
  • Globant营业收入和预测下调导致业绩暴跌：Globant公司（股票代码：GLOB）在报告第一季度收入为6.111亿美元后暴跌超过23%，远低于市场预期的6.211亿美元。
  • Doximity在2026年的预测令人失望后暴跌：Doximity（DOCS）在发布2026年营收预测为6.19亿美元至6.31亿美元后暴跌超过10%，低于华尔街的预期。

在科技股和广泛的风险偏好推动下，股票市场本周以强劲的势头收尾。投资者大多忽略了疲软的情绪数据和上升的通胀预期，转而关注企业的韧性和市场广度。医疗保健和人工智能相关股票重新受到关注，为此次反弹增添了深度。虽然交易周以高点结束，但穆迪下调美国信用评级的盘后消息引入了一个新的变量，可能会考验投资者的信心。随着多个宏观和政策信号的共同作用，未来的走向可能取决于市场如何消化本周末转变的叙事。