本周二，美国股市下跌，九月在新的关税争端和债券收益率飙升的压力下开始，同时黄金飙升至创纪录的每盎司$3,500以上。联邦上诉法院推翻了前总统特朗普的大部分全球关税，增加了华盛顿可能需要退还已征收的数十亿美元关税的前景，加剧了对财政压力的担忧。与此同时，30年期国债收益率攀升至接近5%，扰乱了在高估值水平交易的股市。投资者在强劲的夏季之后，也在主要科技股中获利回吐，现在市场的焦点转向周五的就业报告，以寻找美联储下一步政策措施的线索。

重点摘要:

  • 随着收益率和关税风险的压力，道琼斯指数下跌：道琼斯工业平均指数下跌0.55%，收盘下跌249点至45,295.81点，此前由于贸易不确定性重燃和美国国债收益率飙升，优质股受挫。此次下降标志着九月的疲弱开局，财政问题促使投资者从工业龙头企业撤出资金。
  • 标普500指数因科技股获利回吐下滑：该指数在创下8月份的五次历史新高后回落，下降了0.69%至6415.54点。交易员在大科技股上获利回吐，导致指数收低。Nvidia下跌2%，而亚马逊和苹果均下跌约1%，反映出在收益率上升压力下估值过高的问题。
  • 纳斯达克下跌：由于大型科技股回落，纳斯达克综合指数下跌177点，跌幅0.82%，至21,279.63点。随着夏季非正式结束，获利回吐加速，导致主要科技股遭遇抛售。此次下跌凸显了人们对较高利率可能对敏感增长行业造成压力的担忧。
  • 欧洲股市因财政担忧下滑至一个月低点：Stoxx 600指数下跌1.5%，创下自八月初以来的最大跌幅，旅行和科技板块领跌。法兰克福DAX指数下跌2.29%，米兰FTSE MIB指数下滑1.61%，巴黎CAC 40指数下跌0.69%。伦敦的FTSE 100指数下跌0.87%，与此同时，30年期英国借贷成本达到自1998年以来的最高水平，同时英镑下跌超过1%。欧元区8月通胀率略升至2.1%，核心通胀率保持在2.3%。西班牙的失业申请人数上升0.91%至243万人，尽管正式工作的净增长仍在继续，而法国则面临9月8日不信任投票前的政治压力。
  • 亚太市场涨跌不一，因为关税不确定性依旧存在。日本的日经225指数上涨0.29%，达到42,310.49点，东证指数上涨0.61%，其中三得利饮料和食品公司因领导层变动上涨2.94%。印度的Sensex指数上涨0.48%，Nifty 50指数增加0.31%，缘于有报道称可能会对美国进口商品削减关税。韩国的Kospi指数上涨0.94%，Kosdaq指数上涨1.15%，因为通胀率降至1.7%。相比之下，香港的恒生指数下跌0.5%，中国的CSI 300指数下跌0.74%。澳大利亚的ASX 200指数下跌0.3%，因为监管机构对法国兴业银行的一个子公司罚款388万澳元，同时经常账户赤字缩小至137亿澳元。印度尼西亚的消费价格指数降至2.3%，显示出需求疲软。
  • 油价上涨，供应风险增加：布伦特原油上涨1.45%，收于每桶69.14美元，而WTI原油上涨2.47%，收于每桶65.59美元。俄罗斯和乌克兰之间的敌对行动升级，扰乱了处理俄罗斯大约17%石油加工能力的设施。交易员们还期待着欧佩克+小组9月7日的会议，尽管重大的政策变化似乎不太可能。
  • 由于财政担忧，国债收益率飙升：10年期国债收益率上升5个基点至4.27%，而30年期国债收益率上升超过5个基点至4.97%，为自7月底以来的最高水平。2年期国债收益率增加3个基点至3.66%。此大幅上涨反映出市场担心美国政府可能需要退还数十亿美元的关税收入，从而使财政平衡变得紧张。此外，30年期德国国债收益率达到了自2011年以来的最高水平，法国长期债券收益率也达到了2009年以来的水平。
  • 美国制造业再次收缩，ISM连续第六个月低于50：8月份的ISM制造业指数从7月份的48.0上升至48.7，略高于48.5的预期，但仍连续第六个月收缩。7月份工厂建设支出同比下降6.7%，突显了资本支出的持续疲软。在接受调查的18个行业中，有7个报告了增长。制造业占美国经济的10.2%，其疲软反映了关税相关不确定性和需求疲软带来的压力。

外汇今日重点:

  • 欧元/美元回落，空头重新掌控局面：该货币对收于1.1639，下跌0.61%，此前在1.1783和1.1613之间波动。此举抹去了前一周的大部分进展，并确认了从近期高点的逆转，价格回到50日均线1.1666以下。尽管遭遇挫折，欧元/美元仍保持在100日均线1.1519和200日均线1.1047以上，这两条均线继续上升。该货币对在1.1600–1.1800的宽幅区间内盘整，动能已转向区间下沿。若决定性跌破1.1600，将暴露于接近100日均线的1.1520区域；而在上行方面，1.1700已成为需要突破的阻力位，以重拾看涨动能。
  • GBP/USD急剧下跌，卖方在关键均线下方掌控局势：该货币对下滑1.14%，收于1.3390，盘中在1.3549至1.3340之间波动，这是几周来最陡峭的日内跌幅之一。此跌幅将价格压低至50日均线（1.3492）和100日均线（1.3452）以下，重新施加强劲的下行压力。即时支撑位于1.3340，即当天低点，如若跌破则看向1.3300，甚至可能触及200日均线（1.3053）。阻力目前集中在移动均线汇聚的1.3450-1.3500区域，只有清晰回升至该区域之上，才会缓解卖压并重新打开通往1.3550的路径。
  • USD/CHF 回升，买家捍卫0.8000枢纽位：该货币对上涨0.55%，收于0.8046，此前从低点0.7998反弹至0.8060。0.8000关口上方的复苏表明在这一关键水平上需求持续存在，但价格仍被限制在50日均线0.8051和100日均线0.8122以下，且这两条均线均呈现下降趋势。200日均线0.8514下方的整体下降趋势依然完好。若持续突破0.8050，将改善动能并有望测试0.8120，而若重回0.8000以下，则将焦点重新转向作为下一个支撑位的0.7950。
  • 美元/日元攀升至148.35，买家挑战200日均线：该货币对当日上涨0.80%，收于148.35，之前从147.05涨至148.94，为一周多来的最大单日涨幅。收盘将市场推升至50日均线147.07和100日均线145.61以上，回到八月区间的上半部分。200日均线148.82限制了盘中高点，使得149.00区域成为关键阻力位。若明确突破149.00，动能将加强，并目标指向150.00，而初步支撑位于147.00，其次是146.50和145.60，在回调发生时可能测试这些支撑。
  • 澳元/美元在接近0.6560受阻后复苏乏力：该货币对收盘下跌0.48%，至0.6520，此前未能维持在0.6559的涨势，并回落至0.6483的低点。此次下跌使市场徘徊在50日移动平均线（SMA）0.6518附近，并从100日日均线0.6481和200日日均线0.6385获得额外支撑。多次未能突破0.6560的阻力加强了上行势头的限制。跌破0.6480将暴露0.6400的基点，而只有突破0.6560才会重新开启通往0.6600的道路。
  • 黄金突破至 $3,536，创纪录高位延续涨势：该金属上涨 2.6% 至 $3,536，之前从 $3,470 上涨至新的历史高点 $3,540。此次上涨产生了一个强劲的突破，使价格果断地突破了 8 月的盘整区间，并通过了 50 日均线（$3,353）、100 日均线（$3,331）和 200 日均线（$3,065）。之前的阻力区 $3,420 现在成为支撑区，进一步巩固了此次突破的强度。保持在 $3,500 以上将使焦点集中在 $3,550-$3,600 之间的下一个上涨目标，而回撤至 $3,470 则代表初步获利回吐的风险。

市场动态:

  • 随着英伟达和苹果股价下滑，巨型科技股拖累指数表现：英伟达股价下跌近2%，而亚马逊和苹果股价均下跌约1%，Meta和微软也略微下跌，给整体基准指数带来压力。
  • 受行业疲软影响，芯片制造商股价下跌：ARM Holdings下跌超过4%，Lam Research和KLA下跌超过3%，ASML和Microchip Technology也均下跌超过2%。
  • 卡夫亨氏宣布分拆计划后股价暴跌：公司公布将分拆为两部分的计划后，股价暴跌超过6%。其中一个部分将专注于调味品和盒装食品，另一个部分将专注于日常食品。
  • 分析师调降评级，Block股价下跌：BNP巴黎银行Exane将Block的评级从“跑赢大盘”下调至“中性”，称前景不太乐观，Block股价下跌超过4%。
  • Cytokinetics因积极的试验结果而大涨：晚期心脏病治疗获得的结果超出分析师预期，股价飙升超过40%。
  • Ionis制药公司因强劲的三期临床数据而上涨：该公司公布其Olezarsen药物在晚期研究中显著降低了甘油三酯水平和急性胰腺炎事件后，股票上涨超过35%。
  • United Therapeutics公司因肺病治疗成功而股价上涨：在公布其Tyvaso吸入溶液在后期试验中达到主要功效目标后，股价飙升超过33%。

由于关税不确定性重新出现以及债券收益率急剧上升，九月以谨慎态度开局，股市回落，同时金价创下历史新高，突显避险需求。在华尔街度过一个强劲的八月之后，这一回调使投资者关注即将公布的劳动力市场数据能否稳定市场情绪，并为美联储的下一步政策制定提供指引。随着财政压力加剧和收益率测试新的高点，疲软的股票估值与避险需求之间的平衡将在未来几周内决定市场方向。