周四，美国股市大幅波动，道琼斯工业平均指数在早盘上涨后收盘下跌超过200点，因为在交易后期出现获利回吐。芯片制造商和科技股因计划中的美国半导体关税和可能的豁免消息早盘带动上涨，但随着交易进行，涨势消退。情绪进一步受到今年英国央行首次降息决定的影响，以及油价因潜在特朗普-普京会晤相关消息波动，此外，全球市场表现因贸易政策发展和经济数据混合影响而有所不同。

重点摘要:

  • 道琼斯指数大幅逆转后下跌：道琼斯工业平均指数下跌224.48点，跌幅0.51%，至43,968.64点。此前其最高上涨超过300点，最低下跌超过390点。卡特彼勒公司警告关税影响后股价下跌2.5%，而礼来公司尽管超出盈利预期并提高指南，因减肥药试验结果令人失望，股价暴跌14%。
  • 标准普尔500指数保持周涨幅：标准普尔500指数下跌0.08%，至6340.00点，但在强劲的企业盈利和尽管关税不确定性仍保持韧性的经济数据的支持下，仍有望实现1.6%的周涨幅。半导体股票是表现最好的股票之一，此前确认了对在美国生产投资的公司的豁免。
  • 受科技板块走强支撑，纳斯达克指数上涨0.35%，至21242.70点，本周有望上涨2.9%，其中芯片制造商领涨。超威半导体（Advanced Micro Devices）飙升5.7%，而ASML控股、Lam Research、应用材料（Applied Materials）、美光科技（Micron Technology）和KLA公司也因对关税豁免的乐观态度而录得稳健涨幅。
  • 欧洲市场因地缘政治希望和英格兰银行降息而上涨：在克里姆林宫表示美国总统唐纳德·特朗普和俄罗斯总统弗拉基米尔·普京即将在未来几天会晤之后，市场情绪得到提振，加上乐观的盈利报告，欧洲股票收盘多数上涨。Stoxx欧洲600指数上涨0.92%至546点，DAX指数上涨1.12%，CAC 40指数增加0.98%，FTSE MIB指数攀升0.93%。由于英格兰银行以5比4的微弱表决结果决定将利率从4.25%下调至4%，英镑走强，FTSE 100指数下跌0.69%。德国产品贸易数据显示，6月份出口增长0.8%，高于预期的0.5%，其中对欧盟的出口增长了2.4%，但对美国的出口下降了2.1%，降至自2022年2月以来的最低水平。进口增加了4.2%，将贸易顺差从5月份的185亿欧元缩小到149亿欧元。分析师警告称，德国依赖出口的经济正面临来自美国关税的日益增大的阻力。
  • 亚太市场多数上涨：日本股市创下历史新高，受益于华尔街科技股上涨和强劲的财报，日经225指数上涨0.65%，东证指数上涨0.72%。由于美国投资计划，台积电创下历史新高，台湾基准指数大涨2.6%。韩国的Kospi指数上涨0.92%，消息称三星电子和SK海力士将免于100%的关税。香港恒生指数上涨0.69%，而中国的贸易数据显示7月出口同比增长7.2%，进口增长4.1%。印度的Nifty 50指数下跌0.60%，Sensex指数在美国新关税将总税率提升至50%后下跌0.54%。澳大利亚S&P/ASX 200指数下跌0.14%。
  • 在普京-特朗普会晤的希望下，油价小幅下滑：布伦特原油下跌0.82%至每桶66.34美元，WTI原油下跌0.53%至每桶63.82美元。由于有消息称特朗普和普京即将会面，市场预期乌克兰谈判将取得进展，油价承压。上周美国原油库存减少了300万桶，降幅大于预期，而中国7月原油进口量环比下降5.4%，但同比增长11.5%。
  • 美国失业救济申请增加：上周初次申请人数从219,000增加到226,000，高于预期的221,000，而持续申请人数攀升至197万人，为2021年11月以来的最高水平。第二季度生产率增长2.4%，超出预期，单位劳动力成本上升1.6%。
  • 国债收益率上升：在特朗普提名斯蒂芬·米兰进入美联储董事会后，10年期国债收益率上升了1.6个基点至4.246%。30年期国债收益率也上涨了1.6个基点至4.828%，而2年期国债收益率增加近2个基点至3.720%。

外汇今日重点:

  • 欧元/美元在关键阻力区下方盘整：欧元/美元收于1.1655，下跌0.04%，波动区间为1.1611到1.1690。从7月底低点反弹后，汇价在1.1700附近盘整。欧元/美元稳居于上涨的50日简单移动平均线1.1600上方，而100日均线位于1.1393，200日均线位于1.0958，这些均线都在上升，强化了整体的上行趋势。自3月份以来，汇价一直维持较高的低点，并在1.1500–1.1550附近反复出现买盘需求。阻力位于1.1700，然后是7月高点附近的1.1800，而支撑位于1.1650、1.1600，然后是1.1550和1.1500。若日内收盘价突破1.1700，可瞄准1.1800，而跌破1.1600则可能加大回调至1.1500中部区间的风险。
  • 英镑/美元在突破1.3400后继续反弹：英镑/美元收于1.3443，上涨0.63%，交易区间在1.3346和1.3443之间。强劲的看涨蜡烛从下方收复了1.3505的50日均线（SMA），100日均线在1.3356，而200日均线在1.2990稳步上升。该货币对从8月初接近1.3150的低点反弹，恢复了自3月以来的更大上升趋势内的短期积极基调。阻力位在1.3500，前期供应和50日均线于此交汇，其次是1.3600。支撑位在1.3400，然后是1.3350和1.3300，100日均线提供了额外的缓冲。如果收盘价高于1.3500，将加强看涨趋势，使目标指向1.3600，而如果跌回1.3400以下，可能会吸引卖家回到1.3350至1.3300区间。
  • 欧元/英镑未能守住0.8700后回落：欧元/英镑收于0.8669，下跌0.65%，在0.8744和0.8669之间波动。一个强劲的看跌蜡烛图收盘跌破0.8700，但仍高于上升的50日移动平均线0.8587，100日移动平均线在0.8526，200日移动平均线在0.8429，也在上升。该交叉货币对自5月以来一直处于上升趋势，但7月多次未能突破0.8750，表明上方存在强劲阻力。支撑位在0.8650，其次是0.8587和100日移动平均线。若回升至0.8700以上，则将缓解下行压力，而若跌破0.8650，则可能进一步延伸至0.8500中段。
  • 美元/日元在150.00以下的反弹停滞后回落：美元/日元在147.07点收盘，下跌0.19%，交易区间在146.69至147.71之间。一个温和的看跌烛台保持在50日SMA（简单移动平均线）上方，位于145.97点，100日SMA在145.64点，200日SMA在149.39点。该货币对自7月中旬以来一直在146.00至150.00区间内盘整，多次在接近150.00处遇阻，而200日SMA也在此处增加了阻力。目前阻力位在148.50，然后是150.00，而支撑位在146.00，其次是50日SMA和100日SMA。若跌破146.00，可能会加剧下跌至145.00，而若持续突破148.50则会重新聚焦150.00关口。
  • 黄金接近区间顶部，买方加强控制：黄金收盘价为$3,399，上涨0.92%，在$3,365到$3,401之间波动。看涨的日线蜡烛图接近高点，并再次站上上升的50日均线（$3,346），而100日均线（$3,276）和200日均线（$3,010）仍在向上趋势。第一季度的上行动能仍然存在，自五月以来，价格在低$3,300到中$3,400区间内压缩。周四的上涨测试了$3,400下方的区间顶部，供应已限制反弹。只要蜡烛保持在50日均线上方，并在$3,300上方有更高的低点，短期趋势依然建设性。阻力位在$3,400，然后是中$3,400，支撑位在$3,360–$3,345，其次是$3,300和100日均线。若收盘价超过$3,400，将打开向中$3,400进发的通道，而若跌至$3,360下方，将保持区间不变，且有深度下探$3,300的风险。

市场动态:

  • Dutch Bros 销售前景强劲，股价飙升：Dutch Bros 第二季度营收为4.158亿美元，超出预期，并将全年指导上调至多达16亿美元，股价上涨超过22%。
  • DoorDash销售额超出预期而上涨：第二季度收入达到32.8亿美元，超过了市场普遍预期，DoorDash股价上涨超过5%。
  • Fortinet 前景调整致股价下跌：Fortinet 下跌超过 22%，成为标普500指数和纳斯达克100指数中跌幅最大的公司，此前该公司将全年收入区间调低至低于分析师预期的水平。
  • Crocs 公司因弱于预期的利润率预测暴跌：Crocs 公司股价下跌 29%，原因是公司预计第三季度营业利润率将远低于市场预期。
  • 芯片制造商因关税豁免飙升：在特朗普总统确认对美国本土生产的豁免后，先进微设备公司（Advanced Micro Devices）上涨了 5.7%，推升了ASML控股和Lam研究公司（Lam Research）超过3%，应用材料公司（Applied Materials）、美光科技公司（Micron Technology）和KLA公司（KLA Corp）上涨超过2%。
  • 利利制药因试验结果令人失望而股价下跌：尽管超出盈利估计并上调全年指引，利利制药在其减肥药的后期试验结果显示效果不如竞争对手的药物后，股价下跌了14%。
  • 由于增长前景放缓，Airbnb股价下跌：Airbnb公司在预计第三季度收入增长约为8%后，其股价下跌超过8%，而第二季度的收入增长接近13%。

由于获利回吐削减了早些时候由科技强劲和关税相关乐观情绪推动的涨幅，市场周四涨跌不一。尽管芯片制造商和部分成长型股票因美国生产豁免迹象而继续上涨，工业和制药类股的重大损失拖累了道琼斯指数。由于地缘政治希望和英格兰银行降息，欧洲股市上涨，而亚太市场主要得益于强劲的收益和乐观的数据而普遍走高。油价因特朗普-普京会晤前景增加了对乌克兰进展的希望而回落，黄金收于关键阻力位$3,400附近。投资者现在将注意力转向即将发布的经济数据和美国贸易政策的进一步发展，这可能影响短期市场走势。