华尔街在周五强劲反弹，结束了近来记忆中最动荡的一周，道琼斯指数上涨了600多点，因为市场对缓和美中贸易紧张局势的希望重新燃起。投资者对白宫的评论反应积极，评论称特朗普总统对与北京达成协议“持乐观态度”。尽管本周初波动剧烈，但三大股指都录得了强劲的周涨幅。然而，由于针锋相对的关税升级、通胀预期上升以及消费者信心下降，不确定性依然很高。
重点摘要:
- 道琼斯指数飙升600多点，结束动荡的一周：道琼斯工业平均指数上涨619.05点，或1.56％，收于40,212.71点。该指数大幅反弹，从周四的1,000点下跌中恢复过来，尽管受到关税担忧和风险情绪变化的影响，本周仍上涨近5％。
- 标普500指数和纳斯达克指数创下自2023年以来的最佳单周表现：标普500指数上涨1.81%至5363.36点，而纳斯达克指数上涨2.06%至16724.46点。周三由于暂时停止关税而引发的历史性反弹，助推标普500指数周涨幅达到5.7%，这是自2023年11月以来的最佳表现。纳斯达克指数飙升7.3%，这是自2022年11月以来最强劲的单周表现。
- 尽管英国经济增长出人意料，欧洲市场收盘走低：周五，欧洲股市收低，结束了一周波动剧烈的市场，主要由于关税升级。来自英国的显著数据表明，2月份GDP环比增长0.5%，远超0.1%的预期。此意外增长主要来自服务产出增长0.3%和制造业产值大幅增长2.2%，这是20个月来的最强表现。然而，尽管有利好数据，由于全球贸易担忧影响情绪，富时100指数本周下跌1.13%，收于7964.18点。Stoxx 600指数下滑0.1%，德国DAX指数下跌0.92%，法国CAC 40指数下降0.3%，意大利FTSE MIB指数下跌0.73%。
- 中国报复性提高关税导致亚洲股市下滑：由于贸易紧张局势升级，亚洲股市周末表现不一，但整体呈下跌趋势。日本日经225指数下跌2.96%，韩国Kospi指数下跌0.5%，澳大利亚ASX 200指数下跌0.82%。中国CSI 300指数上涨0.41%，香港恒生指数上涨1.13%。在中国将对美国商品的关税从84%提高至125%后，市场情绪依然脆弱，以报复美国新确认的145%普遍关税。中国财政部谴责此举不合理，并誓言将采取经济反击措施。
- 由于美国能源部长克里斯·赖特暗示作为广泛核战略的一部分，可能会终止伊朗石油出口，原油价格大幅上涨。布伦特结算价为64.76美元，上涨1.43美元或2.26%，而WTI攀升至61.50美元，增长了2.38%。对伊朗供应的担忧和更广泛的地缘政治紧张局势超过了由于关税影响导致的全球经济增长放缓而引起的需求下降的担忧。
- 外国抛售美债导致国债收益率飙升：10年期国债收益率上升9个基点至4.486%，结束了收益率飙升超过50个基点的一周——这是多年来最大幅度的上升。2年期国债收益率攀升至3.97%。分析人士指出，中国和日本可能在贸易摩擦加剧的情况下抛售美债，这颠覆了美国国债在波动时期作为避险资产的传统角色。
- 美国批发价格在三月份意外下降：三月份生产者价格下降了0.4%，出乎市场预期。核心PPI也小幅下降，表明通胀压力减轻。商品价格下降了0.9%，而服务价格下降了0.2%。这些数据发布之际，美国正应对未来几个月因关税驱动的成本增加。
- 消费者信心因通胀担忧大幅下降：密歇根大学消费者信心指数在四月份降至50.8，是自1981年以来的最低水平。一年通胀预期飙升至6.7%，五年通胀预期升至4.4%。数据显示，尤其是在贸易紧张局势加剧情况下，公众对价格上涨和经济不确定性的普遍焦虑。
外汇今日重点:
- 欧元/美元突破动量涨至10个月高点：欧元/美元周四上涨1.25%，收于1.1338，达到自2024年6月以来的最高水平。自三月初低点以来，该货币对已经上涨了近450个基点，现在远高于所有主要移动平均线。50日简单移动平均线（SMA）1.0689已经上穿100日SMA的1.0556，形成看涨交叉，且两者均呈上升趋势。价格清晰地突破了1.1100的阻力位，引发了向1.1300–1.1350区域的上涨。下一个上涨目标位在1.1450，而1.1500仍然是一个关键的心理磁铁。在下行方面，1.1200现在成为初步支撑，其次是1.1100。动量指标依然强劲，除非出现宏观变化，否则预计将进一步上涨。
- 英镑/美元延续反弹至两个月高点，英国数据引发意外：英镑/美元收于1.3078，上涨0.83%，创下自2月以来最高收盘价。此次上涨是由于英国GDP数据出乎意料地强劲（2月份环比增长0.5%）以及制造业产出稳健（增长2.2%），这两项数据提振了投资者情绪。价格已攀升至50日均线1.2771、100日均线1.2641和200日均线1.2818之上，并且这些均线现在都在转向上升。此次反弹已突破1.3000的阻力位，1.3150和1.3200被视为下一个上行目标。下行方面，1.2950–1.2900提供了一个关键需求区。只要价格保持在上升均线群之上，牛市结构就维持不变。
- 澳元/美元连续第五日上涨，关注关键阻力位突破：澳元/美元上涨1.13%，收于0.6294，连续第五天上涨。该货币对自4月低点0.5940附近反弹超过350个基点，目前正挑战0.6300至0.6350之间的主要阻力区间。价格已攀升至50日简单移动平均线（0.6279）和100日简单移动平均线（0.6294）之上，但仍位于200日简单移动平均线0.6486下方。若日收盘价果断突破0.6350，可能打开通向0.6480–0.6500的路径。即时支撑位于0.6220，其次是0.6150附近的关键支撑位。该货币对的结构表明复苏正在进行中，但长期趋势的逆转取决于重新收复200日水平。
- 美元/瑞郎下跌至多月新低，熊市趋势加深：美元/瑞郎收于0.8158，下跌0.94%，创下自2023年年中以来的最低水平。该货币对目前牢牢陷入下跌趋势，远低于所有主要移动均线——50日均线（0.8857）、100日均线（0.8921）和200日均线（0.8788），且每一条均线都呈下降趋势。在3月份多次在0.8550和0.8700附近遇阻后，卖方已经控制局面，推动价格不断创下更低的高点和低点。下一个主要支撑位位于心理上重要的0.8000区域，该区域在2023年5月至6月曾吸引买家。当前的阻力位于0.8400，然后是0.8550。
- 由于对避险资产的需求激增，黄金创下纪录：黄金上涨1.70%，收于3,229美元，创下历史新高，因为通胀不确定性和地缘政治风险推动了避险需求。这标志着八个交易日中第七次上涨，涨势远超之前3,175美元附近的高点。50日简单移动平均线急剧攀升至2,969美元，而100日和200日均线分别处于2,820美元和2,688美元。价格保持近乎抛物线式的上升，盘中回调幅度很小。如果动能持续，目标价位将分别为3,250美元和3,300美元。目前支撑位在3,175美元，其次是3,100美元。只要价格保持在突破水平之上，下跌很可能会被积极买入。
市场动态:
- 边疆集团因需求疲软下跌：边疆航空公司股价下跌5.6%，此前该公司下调了第一季度收入预期并取消了全年预测。管理层提到旅行需求趋缓以及宏观经济逆风加剧，这让已经对高成本环境下的盈利能力感到担忧的投资者感到失望。
- 摩根大通强劲营收表现后股价上涨，CEO警告未来挑战：摩根大通第一季度收入为460.1亿美元，远超市场预期的441.1亿美元，推动股价上涨4%。净收入也超出预测。尽管财报表现强劲，CEO Jamie Dimon警告称，美国经济在未来几个月面临“相当大的动荡”。
- 黑岩公司盈利超预期及资金持续流入后股价上涨：这家资产管理公司在发布调整后的每股收益为11.30美元，相比预期的10.14美元后股价上涨了2.3%。尽管有更广泛的市场波动，该公司报告了稳定的资金流入。首席执行官Larry Fink指出，美国可能已经处于经济衰退中，但业绩显示出运营韧性。
- 在创纪录的金属价格和瑞银评级上调的推动下，金矿公司股价飙升：巴里克黄金公司和纽蒙特公司股价分别上涨7%和7.9%，追随着黄金攀升至历史新高的脚步。瑞银将纽蒙特的评级从“中性”上调至“买入”，理由是基本面有所改善，并且如果价格保持高位，收益有望超出预期。
- 苹果与科技板块反弹，关税风险重新定价: 苹果股价周五攀升4%，使其周涨幅达到5.2%，尽管四月开局不佳。尽管人们担心对中国制造的iPhone征收关税，投资者似乎忽视了短期风险。
- 由于加密货币势头和风险反弹，MicroStrategy 上涨: 该股在周五交易时段飙升了10.2%，与比特币的涨幅相呼应。作为BTC的大持有者，MicroStrategy 常被视为加密货币情绪的代表。本次上涨还受到风险资产普遍反弹和机构买盘回升迹象的进一步推动。
市场在一个混乱的一周后以强劲反弹收尾，但前进的道路依然充满不确定性。尽管美中贸易解决的希望提振了周五的股市，报复性关税的急剧升级和国债收益率的剧烈波动彰显了市场情绪的脆弱。更低的批发通胀提供了暂时的缓解，但消费者信心的恶化以及外国投资者对美国债务的撤资迹象表明了更深层次的担忧。投资者现在将集中关注企业财报季、即将公布的通胀数据以及全球贸易外交的任何新进展。在波动性仍然很高的情况下，接下来的一周可能和上周一样具有决定性。
